¿La desaceleración del sector minero puede beneficiar a los inversionistas?

Según expertos, las tendencias a largo plazo de la oferta y la demanda de metales favorecerán la probabilidad de un superciclo minero.

La geopolítica, el cambio climático, la política social, medio ambiente y gobernanza (ESG), son los tres principales riesgos a los que se enfrentará la industria minera en los próximos 12 meses, según la consultora EY. 

Theo Yameogo, líder del sector de Minería y Metales de América y Canadá de EY, explicó recientemente que los grandes trastornos y cambios durante este año, debido a la guerra en Ucrania, los eventos climáticos, los nuevos gobiernos en las regiones mineras y los cambios en las relaciones en otros, tendrían un impacto sustancial en el sector. 

"Estos factores externos combinados con la inflación continuarán cambiando los riesgos y oportunidades del sector a medida que la presión de las partes interesadas y los mercados de capitales hagan que los líderes rindan cuentas en múltiples frentes”, destacó el experto. 

Por otra parte, en una entrevista en con MoneyTalk, el Director General de TD Securities y Jefe de Investigación de Acciones Mineras, Greg Barnes, señaló que aunque los precios de los productos básicos se vean presionados por una economía global que se ralentiza, alta inflación, altas tasas de interés y un dólar fuerte, las tendencias a largo plazo de la oferta y la demanda de metales favorecen la probabilidad de un superciclo minero. 

A largo plazo, Barnes estima que "se está generando el escenario" para un "superciclo potencial" impulsado principalmente por un aumento en la demanda de metales necesarios para la producción de baterías como el cobre, el níquel, el cobalto y el litio.

Ante este escenario, los expertos reconocen como una oportunidad la compra de acciones en grandes mineras, aprovechando el momento de precios débiles. Entonces, ¿La desaceleración del sector minero puede beneficiar a los inversionistas?

Podría decirse que sí, y para respaldarlo, Yahoo! Finance realizó una compilación de las mejores acciones mineras para comprar ahora. 

Entre ellas se encuentran: Glencore, Southern Copper, BHP, Rio Tinto, Vale S.A., Cleveland-Cliffs, Alcoa, Barrick Gold, Teck, Freeport-McMoRan y Newmont. 

Glencore 

La empresa está operando con una valoración atractiva y está ofreciendo un fuerte dividendo. Desde el 10 de octubre, sus acciones ofrecen un rendimiento de dividendos a plazo del 4,75%. La compañía tiene flujos de efectivo libres de más de US$5.000 millones y tiene un margen operativo final de doce meses del8,4 %. 

Southern Copper

La compañía tiene flujos de efectivo libres de más de US$2.700 millones y un margen operativo del 50,28%. Las acciones ofrecen un fuerte dividendo. Desde el 10 de octubre, Southern Copper Corporation tiene una proporción de ratio precio-beneficio (PE) final de doce meses de 12,65 y ofrece un rendimiento de dividendos a plazo del 8,35%. 

BHP

En agosto, la analista de Credit Suisse, Danielle Chigumira, elevó su objetivo de precio en BHP Group a 2.300 libras esterlinas, desde 2.200 libras esterlinas, y mantuvo una calificación neutral en las acciones. Al 10 de octubre, las acciones habían ganado 3,3% considerando los últimos doce meses.

Asimismo, al 10 de octubre, BHP Group registraba un rendimiento de dividendos a plazo del 12,70%. La compañía tiene flujos de efectivo libres de US$26.300 millones, y un margen operativo final de doce meses del 50,36%.

Rio Tinto

El 26 de septiembre, el analista de JPMorgan, Lyndon Fagan, elevó su objetivo de precio en Rio Tinto Group de 5.350 libras esterlinas a 5.580 libras esterlinas y mantuvo una calificación neutral en las acciones. Este octubre, el analista del Deutsche Bank Liam Fitzpatrick revisó su objetivo de precio en Rio Tinto Group de 5.800 libras esterlinas y reiteró una calificación de retención de las acciones.

A finales del segundo trimestre de 2022, 24 fondos de cobertura eran de larga duración de Rio Tinto Group y tenían participaciones por valor de 1.72 mil millones de dólares en la compañía. De ellos, Fisher Asset Management fue el inversor más destacado de la empresa con participaciones por  US$905 millones.

Vale

Wall Street se ha mostrado positivo con Vale S.A. El 12 de septiembre, el analista de RBC Capital Tyler Broda elevó su objetivo de precio de US$15 a US$16, mientras que 5 de octubre, el analista de Deutsche Bank, Liam Fitzpatrick, revisó su objetivo de precio a US$19 desde US$20 y reiteró una calificación de retención de las acciones.

Cleveland-Cliffs 

El 27 de septiembre, el analista de Riley, Lucas Pipes, revisó su objetivo de precio en Cleveland-Cliffs Inc. a US$32 desde US$37 y mantuvo una calificación de compra de las acciones. Este mes, el analista de Credit Suisse, Curt Woodworth, revisó su objetivo de precios en Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE:CLF) a US$25 desde US$30 y reiteró una calificación de rendimiento superior en las acciones.

Alcoa

Alcoa Corporation tiene abundantes flujos de efectivo libres y fuertes márgenes. La compañía tiene flujos de efectivo libres de US$1.150 millones y un margen operativo final de doce meses del 21,69%. Las acciones se negocian a bajo precio en relación con las ganancias y también están pagando un dividendo. Al 10 de octubre, la minera tenía una relación PE final de doce meses de 7,73 y ofrece un rendimiento de dividendos a plazo del 1,03%.

Barrick Gold

En julio, la analista de Stifel, Ingrid Rico, revisó su objetivo de precio en Barrick Gold Corporation de US$29 (C$41) a US$25,54 (C$35,25) y reiteró una calificación de compra de las acciones. El 12 de septiembre, la analista de Goldman Sachs, Emily Chieng, comenzó a cubrir Barrick Gold Corporation con una calificación neutral y un objetivo de precio de US$18.

Teck 

Wall Street tiene una visión alcista sobre Teck y las acciones son una de las mejores acciones mineras en las que invertir ahora. El 28 de septiembre, el analista de Jefferies, Christopher LaFemina, comenzó a cubrir Teck Resources Ltd con una calificación de compra y un objetivo de precio de US$43 (C$60). El 5 de octubre, el analista de Deutsche Bank, Abhi Agarwal, revisó su objetivo de precio en la compañía de US$43 a US$42 y mantuvo una calificación de compra de las acciones.

Freeport-McMoRan

A partir del 10 de octubre, las acciones están ofreciendo un rendimiento de dividendos a plazo del 2,07% y se están negociando a un múltiplo de PE de 8,87. Freeport-McMoran es una de las acciones mineras mejor infravaloradas y pagando dividendos para comprar ahora.

En julio, el analista de Citi, Alexander Hacking, elevó su objetivo de precio en Freeport-McMoRan a US$29 desde US$28 y reiteró una calificación neutral de las acciones. El 5 de octubre, el analista de Deutsche Bank, Abhi Agarwal, revisó su objetivo de precio en Freeport-McMoRan a US$30 desde US$35 y mantuvo una calificación de retención en las acciones.

Newmont 

Al 10 de octubre, Newmont Corporation ofrece un rendimiento de dividendos a plazo del 5,16 % y tiene flujos de efectivo libres de US$2.380 millones. La compañía tiene un margen operativo final de doce meses del 12,75% y está clasificada entre las mejores acciones mineras para comprar ahora.

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